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上交所发布《科创板股票发行与承销业务指引》

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上海证券交易所发布《科创板股票发行与承销业务指引》

摘自上海证券交易所2019年4月16日发布的

,明确界定和安排战略投资者,赞助相关子公司和投资,新股配售经纪佣金,超额配股权,发行定价和配售程序等。主要内容如下如下。

件资格。并明确禁止各种利益转移行为。

第二是确保该机构的相关子公司遵循投资系统。为落实“科学技术委员会附属公司附属公司附属科学技术”的规定,实施资本约束要求,促进保荐人的尽职调查。《业务指引》明确参与赞助商赞助商的后续行动投资子公司或由证券公司设立的另类投资子公司,实际控制赞助机构,使用自有资金,承诺认购2%-5%发行人首次公开发行,具体比例根据发行人首次公布。公开发行股票的规模由规模决定。很明显,投资股票的锁定期限为24个月,除了控股股东和实际控制人以外,该期限比其他股东持有的股份更长。

三是规定新股经纪佣金的安排。为了引导承销商在定价中平衡发行人和投资者的利益,并在更专业的方向促进一级市场投资者的发展,《业务指引》规定承销商战略性地分配股票,线下投资佣金率该人收取的费用应根据业务发展情况合理确定。

第四是指导超额配售选择。设定超额配售权(“绿鞋”)的主要作用是稳定新股的价格,能否实现预期结果与主承销商的职业道德和业务能力密切相关。《业务指引》加强主承销商在“绿鞋”运作中的主要责任,并制定了行使安排,全程流程披露,记录保留,实施报告等要求,并规定主承销商不得“绿色”鞋”。在操作中,出售用于稳定股票价格的股票(“刷新绿鞋”)。

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